Как работать в юрисдикции Люксембурга российскому бизнесмену
Усиление санкционного давления на российских предпринимателей в Европе заставляет их искать надежные финансовые центры. Одна из таких юрисдикций — Люксембург. Туда сейчас идут бизнесмены из РФ, которые сосредоточились на управлении личными инвестициями, либо рантье, живущие на пассивный доход от ранее созданных успешных предприятий. Но не только они. Например, российская IT-компания может создать операционную структуру где-то в Эмиратах, которая будет владеть долей в люксембургском аналоге ООО, контролирующем интеллектуальную собственность и европейские активы.
Российский бизнес, которому подходит Люксембург
Люксембург активно развивает IT-кластер и предлагает налоговые льготы инновационным компаниям. Технологичному бизнесу интересен режим интеллектуальной собственности (IP Box), который предусматривает эффективную налоговую ставку около 5,2% на доходы от патентов, программного обеспечения и других объектов интеллектуальной собственности. Например, российский основатель финтех-проекта три года назад зарегистрировал в Люксембурге фирму и получил европейскую лицензию на выпуск электронных денег.
Для состоятельных граждан РФ, инвестирующих в европейскую недвижимость, акции публичных компаний и другие активы, местные структуры предлагают эффективные инструменты защиты и наследования. Портрет такого типового клиента — предприниматель, который уже вышел из операционного бизнеса в России, сосредоточившись на управлении личными инвестициями, либо рантье, живущий на пассивный доход от ранее созданного бизнеса. Обычно такой инвестор имеет налоговое резидентство и ВНЖ одной из стран Евросоюза.
Пример реального инвестора
Российский предприниматель продал долю в производственном бизнесе и стал налоговым резидентом Португалии. Затем он создал в Люксембурге структуру SPF (особая организационно-правовая форма) для управления инвестиционным портфелем. Благодаря этому ему удалось:
легально оптимизировать налогообложение инвестиционного дохода;
структурировать наследование для интернациональной семьи;
защитить активы от рисков, связанных с бизнесом в других юрисдикциях;
получить профессиональное управление диверсифицированным портфелем инвестиций.
Отечественный бизнес в Люксембурге чаще размещает торговые компании, R&D-центры и холдинговые структуры, а не производственные мощности. Это позволяет эффективно управлять цепочками поставок, защищать интеллектуальную собственность и оптимизировать налогообложение. Частным лицам юрисдикция интересна для создания семейных офисов благодаря развитой инфраструктуре частного банкинга.
Конкурентные преимущества юрисдикции
По сравнению с ОАЭ, Сингапуром и Гонконгом, популярными среди россиян, Люксембург имеет несколько весомых плюсов. Первый из них — репутация. В отличие от офшоров эту страну воспринимают как респектабельный европейский финансовый центр, где система защиты прав собственности — одна из самых надежных в мире. Многие корпоративные процедуры там можно проводить дистанционно, а процесс учреждения юрлица занимает 4–6 недель.
Кроме того, компания из Люксембурга может открывать счета в европейских банках и выбирать один из нескольких привлекательных налоговых режимов:
освобождение от налога на дивиденды и прирост капитала при соблюдении определенных условий;
эффективное налогообложение роялти и процентного дохода;
режим IP Box для интеллектуальной собственности;
обширная сеть соглашений об избежании двойного налогообложения (более 80 стран).
Инструменты структурирования: что выбрать
Запросов российских клиентов в последние годы стало значительно меньше, но принципиально ничто не препятствует их работе в Люксембурге, уверяет управляющий партнер компании Sigtax Luxembourg Даниэль Милано. По его словам, главная сложность — банковское обслуживание, но и эта проблема решаема при правильном структурировании.
Люксембург особенно привлекателен для IT- и финтех-сектора благодаря господдержке (до €150 000 безвозвратных субсидий), налоговым льготам в рамках IP Box и визовой поддержке. Одна из эффективных стратегий для российского бизнеса — работа через промежуточные юрисдикции, например ОАЭ, чтобы избежать прямого взаимодействия с российскими юрлицами при сохранении всех преимуществ люксембургских структур.
Использование промежуточных юрисдикций становится все более популярным решением. Например, российская IT-компания может создать операционную структуру в ОАЭ, которая будет владеть долей в люксембургской SOPARFI. Ей перейдет контроль интеллектуальной собственности и европейские активы. Такая многоуровневая структура упрощает открытие банковских счетов и обеспечивает дополнительную защиту при изменении санкционного режима.
SOPARFI: универсальный холдинговый инструмент
Société de Participations Financières — это, пожалуй, самая популярная форма для российского бизнеса в Люксембурге. По сути, это обычное ООО, которое пользуется особым налоговым режимом при владении акциями других компаний.
Основное преимущество SOPARFI — освобождение от налога на дивиденды и прирост капитала при соблюдении двух ключевых условий: владение минимум 10% уставного капитала дочерней компании или инвестиции от €1,2 млн в течение как минимум года.
Для управления семейным капиталом физических лиц идеальным решением выглядит SPF (Société de Gestion de Patrimoine Familial). Этот инструмент отличается уникальным налоговым режимом: полное освобождение от корпоративного налога и налога на имущество. Единственный налог, который платит SPF, — subscription tax в размере 0,25% от капитала и определенных долгов. Важное ограничение заключается в том, что SPF не может заниматься коммерческой деятельностью и вмешиваться в управление компаниями, в которых есть доля. Эта структура предназначена исключительно для пассивного инвестирования.
Еще местное законодательство позволяет создавать трастоподобные структуры, которые обеспечивают разделение юридического и фактического владения активами. В отличие от классических англо-саксонских трастов люксембургские фидуциарные соглашения регулируются гражданским правом, предлагая совсем иной уровень конфиденциальности и защиты.
Не стоит забывать и о другом правовом институте — номинальные директора, которые все равно должны реально участвовать в управлении юрлицом. Комиссия по надзору за финансовым сектором Люксембурга и банки тщательно проверяют соответствие формальных назначений фактическому контролю. Нарушение этого принципа может привести к признанию компании искусственной структурой с последующей налоговой и уголовной ответственностью.
При выборе инструмента для структурирования активов в Люксембурге необходимо учитывать три ключевых фактора.
Тип активов. Например, для операционного бизнеса подойдет SOPARFI, для портфельных инвестиций — SPF, а для защиты ключевых активов — трастовые структуры.
Налоговый статус владельца. Структура должна быть интегрирована в общую налоговую стратегию, учитывающую резидентство бенефициара.
Долгосрочные цели. Важно понимать, планируется ли продажа бизнеса, передача активов следующему поколению или реинвестирование прибыли.
Цена вопроса: траты на люксембургскую структуру
▶ Первоначальные затраты — от €3500 (регистрация) до €20 000 (готовая компания).
▶ Ежегодное обслуживание — от €10 000 (включая директора-резидента, если он необходим).
Люксембург, как и другие страны ЕС, следует единому санкционному режиму, но со своими особенностями. Сложнее всего компаниям с госучастием. Если доля российского государства превышает 50%, такой бизнес столкнется с непреодолимыми барьерами.
Местные регуляторы особенно пристально отслеживают попытки обойти санкции. На практике встречаются случаи, когда российские компании пытаются снизить долю отечественного участия до 49%, чтобы избежать ограничений. Но эта тактика редко срабатывает: люксембургские банки и регистраторы оценивают не только формальную структуру, но и реальное происхождение капитала.
Главная сложность для российского бизнеса — усиленная проверка (enhanced due diligence). Основные «красные флаги», которые приводят к отказу от обслуживания:
При этом, несмотря на все ограничения, Люксембург остается открытым для частного российского бизнеса без госучастия и связей с подсанкционными лицами. Главное условие — прозрачная структура и готовность к усиленным проверкам со стороны банков и регуляторов.
Последние новости
К операциям с этим новым финансовым инструментом допустят только квалифицированных инвесторов. СПБ Биржа также готовится к старту торгов расчетными фьючерсами, привязанными к стоимости криптовалют Читать далее...
Усиление санкционного давления на российских предпринимателей в Европе заставляет их искать надежные финансовые центры. Одна из таких юрисдикций — Люксембург Читать далее...
Верховный суд разъяснил пределы ответственности налоговых консультантов. Если исполнитель выполнил работу настолько непрофессионально, что лишил смысла весь договор, он не сможет сослаться на пункт договора об ограничении ответственности. Такую позицию экономколлегия высказала в споре между заказчиком и консалтинговой компанией Читать далее...
Среди распространенных рисков в сфере оборота недвижимости — «двойные продажи», банкротство продавцов, продажа движимости в качестве недвижимости; продажа несобственником, отчуждение с «прописанными» жильцами; сделки, разъединяющие права на земельный участок и постройки на нем Читать далее...
Уровень инвестиций в недвижимость России может сократиться в 2025 году почти вдвое — с 1,29 трлн годом ранее до 600 млрд рублей Читать далее...
Федеральные торговые сети просят правительство ограничить возможности маркетплейсов устанавливать крупные скидки на товары. Сейчас, чтобы привлечь покупателей, онлайн-площадки за свой счет предлагают им дисконт в 30–50% от цены, которую устанавливает сам продавец Читать далее...
Минэкономразвития опубликовало проект постановления правительства о предоставлении налогового вычета по соглашениям о защите и поощрении капиталовложений (СЗПК) Читать далее...